打破蜂窝连接6:3:1格局，重塑千亿模组市场体系

每一个联网的终端，都需要借助通信模组这一媒介传输数据，通信模组与物联网连接数存在一一对应关系，是AIoT“联网化”的关键。

根据市场研究机构Counterpoint更新的全球蜂窝物联网模组市场的预测报告，报告显示，到2030年，全球蜂窝物联网模组出货量将超过12亿，复合年增长率为12%。出货量的增长将主要由5G，NB-IoT和4G Cat 1 bis技术推动，仅5G模组出货量就将达到25亿部，复合年增长率为60%，是2022-2030年期间增长最快的技术，其次是4G Cat 1 bis。

此外，到这个十年末，我们应该会看到物联网引入6G技术。不过，在采用6G的最初几年，6G将仅限于企业和宽带等高端应用程序。

蜂窝模组行业的特点是下游分散，即便某一个下游领域的景气度有所回落，也有其他领域的强劲需求做支撑，因此并不会因为某个领域不景气并不会蔓延至整个行业而导致蜂窝模组行业陷入困境。

从4G模组的角度来讲是成立的。当前，4G模组贡献的蜂窝模组出货量仍占据大头，包括在未来几年内，由于4G产业链的成熟、4G网络覆盖完善、市场需求旺盛以及2G/3G退网的影响，4G模组仍将会有很好的出货记录。 除了Cat.1和Cat.1 bis外，定位于高速应用的Cat.4也在未来几年表现不错，Cat.4模组成为成本敏感性行业应用的首选，为4G作为蜂窝物联网主力做出贡献。就在去年大环境艰难的情况下，电子哨兵这个垂直应用迅速崛起，贡献了很大比例的4G模组出货量。

从5G模组的角度来讲也依然成立。2022年以来PC笔记本需求有所回落，但是海外5G CPE、车载通信模组需求仍然强劲。此外，虽然2022年以来PC整体出货量增速明显回落，但因为蜂窝模组在PC中渗透率不断提升，PC蜂窝模组出货量仍然有望保持增长。

除了出货量以外，从总营收的角度来看，国内通信模组龙头都得到了近乎翻番的增长，并且移远通信、广和通、美格智能、日海智能（芯讯通+龙尚）都实现了净利润增长。这也验证了通信模组高景气延续。

第一季度蜂窝物联网应用排名（来源：Counterpoint）

根据Counterpoint最新的市场报告显示，2022Q1蜂窝模组前十的应用领域为，智能电表、POS机、智能工业、车联网、车载？、路由/CPE、资产追踪、企业？、大健康以及PC。而排名前三的智能电表、POS和工业，这三个细分领域占据了模组总出货量近40%的份额。

一直以来，业界对于蜂窝模组的发展格局的认知为低-中-高场景连接量将呈现6:3:1分布。但随着2G退网，传统应用2G、3G的场景将分化为NB-IoT或4G Cat.1，且其中4G Cat.1的场景连接量更多，IDC预计未来传统认为低-中-高场景连接量将呈现4:5:1分布。

可以看出，中高速率应用的连接占比总数有所提高，基于蜂窝物联网连接数基数，这一比例的变化意味着海量中速率蜂窝物联网终端数量的提高。

提到蜂窝物联网中高速率应用场景，就离不开RedCap。作为Rel-17标准的主要内容之一，RedCap实现了面向中高速物联场景的5G网络服务能力，进一步拓展了5G应用场景与解决方案。其面向智能可穿戴设备、工业无线传感器和视频监控等典型应用场景，预计到2030年全球连接数可达到近百亿。

近日，有幸与移轩通信创始人兼董事长何超进行了交流，何超提到随着5G Rel-17正式冻结，RedCap芯片有望在2023年推出，而根据蜂窝产业的发展规律，RedCap芯片一旦推出，RedCap模组也将在半年内面世。

RedCap技术是经过裁剪的5G通信技术，不仅RedCap终端复杂度有所下降，成本也能随之下降幅度不小。但是即便如此，根据业界预计，RedCap模组成本相对eMBB能够大幅降低，价格会在200元上下。

目前，市场上Cat.4通信模组的价格在60-80元之间，RedCap规模化商用之后，模组价格或有机会与Cat.4模组价格相媲美。

同样从成本方面来看，目前Cat.1模组价格已经下降在30-40元之间，随着未来Cat.1在各垂直行业中的应用，价格依然能得到进一步下探至20元左右。届时替代 Cat.1的RedCap通信模组有望在50元上下，能否顺利接棒交接，还要看整个产业链生态的良性发展。

也就说，虽然RedCap相对于高性能5G模组成本将实现大幅下降，但与4G模组相比，初期商用的成本依然高出不少。

4G模组成本下降到这一水平，是经历了多年时间，且达到亿级以上的出货量才实现的。因此，RedCap成本的下降同样需要经历时间和出货量的考验。 由于RedCap面对的是相对低价值的物联网场景，其应用领域对于成本敏感性也较高，这或许在一定程度上RedCap行业应用的发展有影响。

然而从以往蜂窝发展来看，通信技术都是一代代向前迭代，4G终将退出历史舞台，5G取而代之。在实际应用中，RedCap相比Cat.4的性能和成本或许没有很大的优势，但是即便如此，从长远的发展来看，业界对于RedCap的发展仍然抱以积极的态度对待，不会停止对于新技术的探索，让5G有更多新的突破。

RedCap模组价格与应用，在与何超交流的过程中，何超也谈了谈他的看法。最后，以何超基于多年的从业经验而得出的看法来结束本文：未来百元以下的模组市场将由Cat1和NB-IoT共同承担，而100-200元的应用市场则由RedCap代替Cat4、Cat6来主导。